2010年，在國(guó)家4萬(wàn)億投資刺激計(jì)劃的帶動(dòng)下，中國(guó)重卡行業(yè)出現(xiàn)了史無(wú)前例的井噴增長(zhǎng)。進(jìn)入2011年以來(lái)，在以控制為主的調(diào)結(jié)構(gòu)、抑通脹、保增長(zhǎng)等宏觀經(jīng)濟(jì)政策下的影響下，十二五開局之年重卡行業(yè)紛紛調(diào)低行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)期，將關(guān)注點(diǎn)由銷量轉(zhuǎn)向市場(chǎng)份額。從2011年一季度的各重卡企業(yè)的走勢(shì)中，可以預(yù)判2011年二季度乃至下半年重卡市場(chǎng)行情。
一、2011年第一季度重卡行業(yè)市場(chǎng)分析
1.各企業(yè)銷售情況
2011年一季度已經(jīng)結(jié)束，就2011年一季度的銷售形勢(shì)看，受各企業(yè)提前預(yù)排及工程車輛的較早啟動(dòng)等利好因素影響，一季度重卡市場(chǎng)并未出現(xiàn)如前預(yù)測(cè)的收縮態(tài)勢(shì)，行業(yè)銷量突破29萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7%。盡管行業(yè)整體市場(chǎng)銷售形勢(shì)較為樂(lè)觀，但是各企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)卻千差萬(wàn)別。
從銷量看，東風(fēng)商用車、中國(guó)重汽、一汽解放位列前三甲，陜汽緊隨其后，值得關(guān)注的是，一汽解放受牽引車市場(chǎng)低迷的影響，成為行業(yè)中唯一同比下滑的企業(yè)，且降幅高達(dá)22%；此外受陜汽、東風(fēng)商用車的強(qiáng)勢(shì)沖擊，中國(guó)重汽自卸車整體銷量增長(zhǎng)微弱，同比基本持平。
2.車型銷售分析
從車型結(jié)構(gòu)看，2011年第一季度走勢(shì)整體表現(xiàn)為自卸車、攪拌車等工程用車大幅度增長(zhǎng)，載貨車小增長(zhǎng)，牽引車大下滑的態(tài)勢(shì)，此態(tài)勢(shì)持續(xù)到4月份，原因如下：
?、僮孕盾?、攪拌車大增長(zhǎng)。首先，各企業(yè)均吸取2010年上半年因自卸車交貨期長(zhǎng)而導(dǎo)致訂單損失的教訓(xùn)，在2010年底大量預(yù)排自卸車資源，該舉措在很大程度上推動(dòng)了自卸車銷量的增長(zhǎng)；其次，2010年未完成的各項(xiàng)工程在2011年的繼續(xù)施工，成為2011年一季度自卸車的剛性需求；此外，2011年政府不斷加大城市、礦區(qū)、林區(qū)等棚戶區(qū)改造，保障性住房建設(shè)，農(nóng)村水利、西部地區(qū)公路管網(wǎng)建設(shè)的力度，進(jìn)一步帶動(dòng)了自卸車需求的平穩(wěn)增長(zhǎng)。綜合作用造就了2011年一季度自卸工程車市場(chǎng)的火爆形勢(shì)。
?、谳d貨車小增長(zhǎng)?？疾熳?010年下半年零擔(dān)貨物公路運(yùn)價(jià)的走勢(shì)，發(fā)現(xiàn)自2010年下半年，零擔(dān)貨物運(yùn)價(jià)呈現(xiàn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，鑒于載貨車運(yùn)輸方式以零擔(dān)配貨為主的特征，2011年載貨車銷量出現(xiàn)小幅增長(zhǎng)應(yīng)該不成問(wèn)題。
?、蹱恳嚧笙禄?010年?duì)恳嚨幕鸨鲩L(zhǎng)，很大程度地透支了2011年的部分需求，運(yùn)營(yíng)車輛過(guò)多、整體物流貨運(yùn)量無(wú)明顯增長(zhǎng)，導(dǎo)致了目前牽引車貨運(yùn)價(jià)格的持續(xù)低迷、運(yùn)營(yíng)收益降低。此外，燃油費(fèi)用作為牽引車輛運(yùn)營(yíng)最大的成本支出部分，隨著油價(jià)的不斷攀升，而進(jìn)一步加大；甚至部分用戶綜合考慮收入和支出后，不得不停止運(yùn)營(yíng)。可以說(shuō)，目前牽引車銷量主要集中在有固定貨源的車輛更新，鮮有新增車輛需求。
3. 行業(yè)庫(kù)存現(xiàn)狀
目前整個(gè)行業(yè)普遍關(guān)注企業(yè)庫(kù)存的話題。在做了大量的調(diào)研之后發(fā)現(xiàn)，目前行業(yè)庫(kù)存量保守估計(jì)在22萬(wàn)輛以上。其中，北方某主銷自卸車企業(yè)庫(kù)存量在6.5萬(wàn)輛以上，東北及南方兩家主流企業(yè)庫(kù)存均在4萬(wàn)輛以上，西部及北方兩家強(qiáng)勢(shì)企業(yè)庫(kù)存在2萬(wàn)輛左右?？紤]到近期央行頻繁提高存款準(zhǔn)備金率和不斷加息，導(dǎo)致終端交付速度持續(xù)緩慢，因此高庫(kù)存量將持續(xù)到上半年。某種意義上來(lái)說(shuō)，當(dāng)前各企業(yè)由2010年上半年的拼資源轉(zhuǎn)變拼為資金實(shí)力；另外各廠家為處理庫(kù)存，很有可能對(duì)部分車型進(jìn)行促銷以減小庫(kù)存量，這一態(tài)勢(shì)值得關(guān)注。
二、2011年第二季度市場(chǎng)銷量預(yù)測(cè)
進(jìn)入二季度，隨著通脹預(yù)警的不斷升級(jí)，央行必將持續(xù)不斷地出臺(tái)緊縮性的貨幣政策加以應(yīng)對(duì)。因此，二季度各金融存貸款機(jī)構(gòu)的銀根勢(shì)必再度緊縮，這對(duì)重卡產(chǎn)業(yè)及其上下游行業(yè)無(wú)疑是一個(gè)利空消息。綜合考慮目前的金融形勢(shì)及重卡產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，可以對(duì)重卡行業(yè)二季度的銷售趨勢(shì)作出以下幾點(diǎn)預(yù)測(cè)：
牽引車：受到油價(jià)、過(guò)路費(fèi)等運(yùn)輸成本上漲和治超政策趨緊的影響，長(zhǎng)途運(yùn)輸市場(chǎng)將處于低谷期。在目前整車運(yùn)輸價(jià)格沒(méi)有出現(xiàn)上漲的時(shí)期，二季度公路用車需求很難有大的起色。二季度末，隨著農(nóng)副產(chǎn)品、建材和電煤公路運(yùn)量的增加，運(yùn)輸價(jià)格存在水漲船高的可能性，屆時(shí)可能引起公路用車需求的回暖。預(yù)計(jì)二季度牽引車銷量為10.5萬(wàn)輛左右，同比下滑12%。
自卸車：每年二季度是全國(guó)城改和基建的高峰期，但考慮到融資問(wèn)題，城市中小型房地產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)可能放緩，由于中央和地方政府財(cái)政大力支持保障性住房及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因此這部分建設(shè)項(xiàng)目不會(huì)受到?jīng)_擊，同時(shí)重卡用戶分期付款購(gòu)車也會(huì)遇到較大障礙。因此二季度自卸車等工程車產(chǎn)品銷量或出現(xiàn)下滑。預(yù)計(jì)二季度銷量將接近12萬(wàn)左右，同比基本持平。
從分企業(yè)銷量的分析預(yù)測(cè)看，盡管目前二季度重卡需求不甚明朗，但通過(guò)綜合分析目前行業(yè)車型需求結(jié)構(gòu)，各企業(yè)產(chǎn)能、訂單趨勢(shì)、庫(kù)存量、出庫(kù)速度等因素，也能大致判斷2011年二季度各企業(yè)銷量情況，顯然那些車型結(jié)構(gòu)適合當(dāng)前市場(chǎng)需求、產(chǎn)能足、訂單火爆、庫(kù)存少的企業(yè)必能在二季度搶盡先機(jī)，脫穎而出。
從宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及影響重卡需求的政策法規(guī)來(lái)看，綜合考慮當(dāng)前各企業(yè)訂單及庫(kù)存情況，初步預(yù)測(cè)2011年第二季度行業(yè)銷量將達(dá)到30萬(wàn)輛的水平，全年銷量在90萬(wàn)輛左右。預(yù)計(jì)行業(yè)65%以上的銷量將在上半年釋放，下半年將進(jìn)入重卡市場(chǎng)的低迷期。換句話說(shuō)，2011全年將呈現(xiàn)出前高后低的銷售走勢(shì)。
