據(jù)悉,中國一航現(xiàn)有的業(yè)務(wù)部門設(shè)置有民品與科技發(fā)展部、民機部、航空產(chǎn)品部、發(fā)動機事業(yè)部等。中國二航現(xiàn)有的業(yè)務(wù)部門設(shè)置包括飛機部、直升機部、航空發(fā)動機部、機載設(shè)備部、車輛部、民品與三產(chǎn)部等。
“兩大集團原來的機構(gòu)設(shè)置大部分相似,唯一不同是,中國一航將發(fā)動機提高到了事業(yè)部的高度單獨運作,而中國二航則擁有一航所沒有的直升機部、車輛部等?!鄙鲜鱿⑷耸勘硎尽?nbsp;
如媒體所報道的,新中航將采用“小總部、大業(yè)務(wù)”的管理模式,其核心的6家子公司(運輸機公司、直升機公司、機載系統(tǒng)公司、發(fā)動機公司、通用飛機公司、中航技公司)則是中航系21家上市公司最為關(guān)注的。因為這事關(guān)這21家上市公司的去留。
ST昌河:汽車板塊懸念
正是以ST昌河(600372)為首的汽車板塊整合,將兩航重組引向縱深。
8月5日,記者自中航科工投資者關(guān)系部了解到,ST昌河的重組剛結(jié)束。
ST昌河在7月16日的2008年度第五次董事會上,審議通過了重組及關(guān)聯(lián)交易方案,由此看出了裝入航空業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略意圖。
記者了解到,其具體方案為,擬向中國航空工業(yè)集團公司(下稱中航集團)購買航空機電成品及附件制造業(yè)務(wù)所涉資產(chǎn),即上海航空電器有限公司100%股權(quán)及蘭州萬里航空機電有限責任公司100%股權(quán)(預(yù)計評估值合計為8.0億元至9.20億元);同時向中航集團或其指定的第三方出售截至交易基準日(2008年5月31日)止公司的全部資產(chǎn)及負債(預(yù)計評估值為4.00億元至4.40億元)以抵銷部分購買資產(chǎn)價款。此外,公司還通過了與新中航籌備組簽訂的《資產(chǎn)置換發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》。
中國一航的內(nèi)部人士表示,新中航未來做大做強汽車板塊的決心不會變化。根據(jù)公開資料,兩大航中經(jīng)營汽車業(yè)務(wù)的公司包括東安動力、哈飛汽車、昌河汽車、中航科工、中航精機、成飛集成、貴航股份等,此外還包括西飛集團、沈飛集團、貴航集團、上海特種車業(yè)務(wù)、涉及資源眾多,亟待進行有效整合,合并后更不可能將汽車板塊完全剝離。此外,集團要到2017年實現(xiàn)“萬億”目標,僅僅靠航空產(chǎn)業(yè)不可能實現(xiàn)。
但一位行業(yè)人士透露,兩大航合并后汽車板塊重組依然有懸念。其一,在目前全球高油價、汽車制造業(yè)不太景氣情況下,新中航對于汽車業(yè)務(wù)采用控股外包方式還是自營模式?如果是自營模式,制定出怎樣的戰(zhàn)略來扭轉(zhuǎn)目前汽車板塊業(yè)績欠佳的狀況是關(guān)鍵。如果控股外包,是否全部外包或者只是將部分資產(chǎn)外包,其它專業(yè)化的汽車企業(yè)都有自己完備的整車及零部件配套體系,是否愿意接手?或者只愿意接受類似于東安動力的優(yōu)良資產(chǎn)?
其二,其重組還取決于新中航與東風汽車的合作前景,以及與法國PSA集團已經(jīng)簽署的合作備忘錄執(zhí)行情況。
S吉生化:裝入航空發(fā)動機業(yè)務(wù)
李曉明分析指出,未來兩航合并后主要上市公司按業(yè)務(wù)板塊重新市場定位,S吉生化有可能成為航空發(fā)動機制造平臺。
8月27日,S吉生化發(fā)布了全部債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移公告。稱其向中糧生化投資有限公司的新設(shè)營運公司吉林中糧出售全部資產(chǎn),負債及相關(guān)業(yè)務(wù)的交割日后,公司截至交割日的債權(quán)將轉(zhuǎn)移由吉林中糧承繼,債務(wù)將轉(zhuǎn)移由吉林中糧履行。
8月25日,S吉生化亦透露,已于8月11日收到中國證監(jiān)會有關(guān)文件,核準公司向中糧生化投資有限公司(或其關(guān)聯(lián)公司)出售資產(chǎn),向西安航空發(fā)動機(集團)有限公司收購資產(chǎn)并向其非公開發(fā)行股票及公司進行股權(quán)分置改革的重大重組方案。目前,重組雙方正在進行資產(chǎn)交割前的準備工作。
此前,S吉生化宣布,向中糧生化投資有限公司(或其關(guān)聯(lián)公司)出售資產(chǎn),向西安航空發(fā)動機(集團)有限公司收購資產(chǎn)并向其非公開發(fā)行股票已獲中國證監(jiān)會相關(guān)會議有條件通過, 公司進行股權(quán)分置改革的重大事項的相關(guān)材料已報送政府相關(guān)部門待審批/核準。此外,在S吉生化五屆十五次董事會及五屆八次監(jiān)事會上,通過了“將公司更名為西安航空動力股份有限公司”(暫定名)的議案。
6月24日,中國一航曾透露,S吉生化重大資產(chǎn)出售、重大資產(chǎn)購買及非公開發(fā)行(西安航空發(fā)動機(集團)有限公司借殼上市)方案獲得中國證監(jiān)會重組委員會有條件審核通過。
中國一航資本運營部人士表示,本次重組完成后,中國一航西航集團主營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)將整體進入S吉生化,西航集團將持有重組后上市公司65.61%的股權(quán)。
據(jù)悉,目前兩大航的航空發(fā)動機企事業(yè)單位包括一航沈陽發(fā)動機設(shè)計研究所、一航貴州航空發(fā)動機研究所、一航貴州黎陽航空發(fā)動機公司、一航西安航空發(fā)動機(集團)有限公司、上海航空發(fā)動機制造股份有限公司、一航沈陽黎明發(fā)動機集團公司、二航東安集團、二航南方公司、二航成發(fā)集團等,未來其航空發(fā)動機業(yè)務(wù)有可能裝入S吉生化中去。
S吉生化上半年業(yè)績顯示,截止到今年6月30日,公司凈利潤為2297.98萬元,同比減少21.64%;主營收入為7.6億元,同比增長22.67%。
7月8日到9日,中國航空工業(yè)發(fā)動機行業(yè)2008年度固定資產(chǎn)投資工作會議在京召開。有關(guān)人士透露,這是中國航空工業(yè)集團公司籌備組成立以來召開的第一個航空發(fā)動機行業(yè)專題會議。有助于航空發(fā)動機行業(yè)進一步落實全國整體規(guī)劃和能力協(xié)調(diào),促進專業(yè)化整合。
一位內(nèi)部人士表示,發(fā)動機板塊對于合并后的新集團至關(guān)重要。綜觀歐、美航空巨頭,雖然民機生產(chǎn)商和發(fā)動機生產(chǎn)商并非為同一集團擁有,但是卻在一個國家內(nèi)部擁有,例如美國波音公司和美國普惠發(fā)動機集團。中國要實現(xiàn)由航空大國轉(zhuǎn)變?yōu)楹娇諒妵膲粝?,必須提升國產(chǎn)軍、民航空發(fā)動機制造能力。但是整合也存在難度,按照規(guī)定,航空發(fā)動機研究所是事業(yè)單位,必須先改制為企業(yè)之后,才能進一步展開整合。
哈飛股份:獨立的直升機板塊
中國二航的內(nèi)部人士透露,重組將按照“專業(yè)化整合”原則,直升機業(yè)務(wù)本來就是二航獨立項目,合并后也仍將按專業(yè)化方向發(fā)展,影響不會很大。國際航空巨頭的直升機板塊通常也都是獨立設(shè)立。
目前中國二航的直升機系列包括直-8、直-9、直-11、HC-120系列,以及與歐直合作的EC-120,與阿古斯特合資的CA109直升機。
根據(jù)中國二航數(shù)據(jù),截止到2006年底,中國有民用直升機178架,其中國產(chǎn)直升機不到三分之一。中國航空工業(yè)研究中心預(yù)測,到2013年,中國人均GDP達到1850美元。在低空空域開放前提下,中國需要各類直升機1867架,平均每百萬人1.3架。
上述目標將給合并后的中國航空工業(yè)集團直升機業(yè)務(wù)以更大發(fā)展空間。目前二航旗下承擔著直升機業(yè)務(wù)的公司、研究所主要包括哈飛、昌飛、六0二直升機設(shè)計研究所。到2015年,六0二直升機設(shè)計研究所提出了中國要實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展第三代直升機技術(shù)、基本掌握第四代先進直升機關(guān)鍵技術(shù)的目標。
李曉明認為,我國直升機制造業(yè)務(wù)主要集中在哈飛、昌飛。兩航合并后,對于直升機資產(chǎn)業(yè)務(wù)如何整合仍值得關(guān)注。哈飛股份有可能成為未來新集團直升機板塊資本平臺。其母公司哈飛集團為中國兩大直升機制造企業(yè)之一,主要除了H425直升機、HC120輕型直升機,更有直-9系列為我國改進型號最多、應(yīng)用最廣的多用途直升機應(yīng)用平臺,產(chǎn)品銷售占公司收入的80%左右。
哈飛股份上半年業(yè)績顯示,截止到2008年6月30日,公司凈利潤為1273.94萬元,同比減少13.63%;主營收入為5.11億元,同比減少10.06%。
哈飛股份也是兩大航中擁有復(fù)合材料優(yōu)勢的國內(nèi)公司,具備年產(chǎn)150件復(fù)合材料構(gòu)件的生產(chǎn)能力,并積極參與了國際合作。
7月15日,在英國范堡羅航展上,哈飛集團董事長龐建和空客中國公司總裁博龍,簽署了在哈爾濱合資建立復(fù)合材料飛機零部件制造中心的框架合同。
中國二航的內(nèi)部人士還透露,合資制造中心將于2009年年初建立,哈飛將擁有80%股權(quán),空客中國擁有其20%股權(quán)。制造中心將為空客A320系列飛機生產(chǎn)零部件,同時參與空客A350XWB寬體飛機工作包的產(chǎn)業(yè)化和批量生產(chǎn)?!?nbsp;